Үнэгүй инфляцийн тооцоолуур. Ирээдүйн үнэ, мөнгөний худалдан авах чадвар цаг хугацааны туршид хэрхэн буурахыг, өнөөдрийн дүн хэдэн жилийн өмнө хэдэн байсныг харах.
Инфляцийн тооцоолуур нь тогтмол жилийн инфляцийн хувь мөнгөний үнэ цэнийг цаг хугацааны туршид хэрхэн өөрчилдгийг тооцдог: Ирээдүйн зардал = Дүн x (1 + Хувь / 100)^Жил, мөн Худалдан авах чадвар = Дүн / (1 + Хувь / 100)^Жил. Жилийн 3% инфляцийн үед өнөөдөр 1,000 евро үнэтэй бараа 10 жилийн дараа 1,343.92 евро болно — мөн бэлнээр хадгалсан 1,000 евро зөвхөн өнөөдрийн 744.09 евротой тэнцэх барааг л худалдан авч чадна.
Сүүлд шинэчлэгдсэн:
Инфляцийн тооцоолуур
Инфляцийн тооцоолуур бол хадгаламж эзэмшигч бүр эцэст нь асуудаг хоёр асуултад хариулдаг: өнөөдөр худалдаж авдаг зүйлс минь ирээдүйд хэдий үнэтэй болох вэ, мөн миний мөнгө тэр үед бодитоор хэдий үнэ цэнэтэй байх вэ? Хоёр хариулт хоёулаа ижил хуримтлагдах томьёогоос гардаг. Хэрэв үнэ тогтмол жилийн хувиар өсдөг бол ижил барааны сагсны ирээдүйн зардал нь дүнг (1 + хувь)^жилээр үржүүлсэн байх ба бэлнээр хадгалсан мөнгөний худалдан авах чадвар нь дүнг тэр ижил хүчин зүйлээр хуваасан байдаг.
Жишээ бодолт үүнийг тодорхой болгодог: жилийн 3% инфляцийн үед өнөөдөр 1,000 евро үнэтэй бараа 10 жилийн дараа 1,343.92 евро болно. Харин эсрэгээр харвал ижил тооцоо нь 10 жилийн турш дэрэн дор хадгалсан 1,000 евро зөвхөн өнөөдрийн 744.09 евротой тэнцэх барааг л худалдаж авч чадна гэдгийг харуулж байна — нэг ч евро физикээр алга болохгүйгээр худалдан авах чадварынхаа дөрөвний нэг орчмыг алдана.
Инфляцийн тооцоолуурыг ашиглах нь секунд шаардана: дүн, хүлээгдэж буй жилийн инфляцийн хувь (үндсэн тохиргоо нь 3%, олон хөгжсөн эдийн засгийн урт хугацааны дунджид ойролцоо), мөн 1-ээс 50 хүртэлх жилийн тоог оруулна. Үр дүн шууд шинэчлэгдэж, график нь жил бүр худалдан авах чадвар хэрхэн хайлж буурч байгааг зурж харуулдаг — энэ муруй нь ямар ч ганц тооноос илүү үнэмшилтэй.
Хуримтлагдах эффект
Ойлголтын урхи: 10 жилийн турш жилийн 3% инфляц нь 30% үнийн өсөлт мэт сонсогддог. Тийм биш. Жил бүрийн өсөлт нь өмнөх бүх өсөлтийг аль хэдийн агуулсан үнэ дээр нэмэгддэг тул жинхэнэ өсөлт нь 1.03^10 - 1 = 34.4% байна. 20 жилийн дараа энэ зөрүү эрс томордог: үнэ 60% биш 80.6%-иар өсдөг бөгөөд бэлэн 1,000 евро өнөөдрийн худалдан авах чадвараар ердөө 553.68 евро болж багасна.
Энэ бол чиний эсрэг ажиллаж буй хүүгийн хуримтлал яг өөрөө. Урт хугацааны хөрөнгө оруулалтыг ийм хүчирхэг болгодог ижил экспоненциал муруй нь бэлэн мөнгийг урт хугацаанд хадгалахыг ийм өртөгтэй болгодог. Хэрэгтэй товчлол бол 72-ын дүрэм: үнэ хоёр дахин өсөхөд хэдэн жил шаардлагатайг тооцоолохын тулд 72-ыг инфляцийн хувиар хуваа. 3%-ийн үед үнэ ойролцоогоор 24 жил тутамд хоёр дахин өсдөг — өөрөөр хэлбэл мөнгө нэг үеийн туршид худалдан авах чадварынхаа хагасыг алддаг.
Бодит ба нэрлэсэн
3% инфляцтай жилд 2% хүү өгдөг хадгаламжийн данс таны мөнгийг хадгалж байгаа хэрэг биш — жилд ойролцоогоор 1% худалдан авах чадвар алдаж байгаа хэрэг. Нэрлэсэн өгөөж (зарлагдсан хувь) нь танд хэдэн евро байх талаар хэлдэг; бодит өгөөж (нэрлэсэн өгөөж хасах инфляц) нь тэр еврог юу худалдаж авч чадахыг хэлдэг. Тэтгэвэр, хадгаламжийн зорилт, цалингийн хэлэлцээр зэрэг урт хугацааны санхүүгийн шийдвэр бүрийг бодит хэмжигдэхүүнээр хийх ёстой.
Ижил логик орлогод ч хамаарна. 5 жилийн турш 3% инфляцтай хэвээр байсан цалин нь бодит хэмжигдэхүүнээр чимээгүйхэн 13.7% цалингийн бууралт хийсэн байдаг. Цалингаа инфляцийн тооцоолуураар шалгаж үзвэл зөвхөн тогтуун байхад л хэрэгтэй нэмэгдлийг харуулдаг — энэ нь дугуй тооны хүсэлтээс хамаагүй хүчтэй хэлэлцээрийн байр суурь юм.
Хөрөнгө оруулагчид ижил шалгуурт хамаарна. 3% инфляцтай орчинд 3% өгөөжтэй бонд зөвхөн усанд хөвж байгаа хэрэг; 7% өгөөжтэй хувьцааны багц ойролцоогоор 4% бодит өсөлт өгдөг. Та хөрөнгө оруулалтын сонголтуудыг харьцуулахдаа эхлээд зарлагдсан өгөөж бүрээс хүлээгдэж буй инфляцийн хувиа хас — энэ бол сонголт бүр эцэст нь юу худалдаж авч чадахыг харьцуулах цорын ганц арга.
Хойш харах
Эсрэг чиглэлийн тооцоо нь урагшлах тооцоо шиг л хэрэгтэй. Өнөөдрийн дүн, дундаж жилийн инфляцийн хувийг өгвөл (1 + хувь)^жилээр хуваах нь өнгөрсөнд ямар мөнгөний дүн ижил худалдан авах чадвартай байсныг харуулдаг. Дундаж 3% инфляцийн үед өнөөдрийн 1,000 евро нь арван жилийн өмнөх ойролцоогоор 744 евро, хорин жилийн өмнөх 554 евротой тэнцдэг.
Энэ бол арван жилүүдийн туршид үнэ, цалин, үл хөдлөх хөрөнгийн үнэ цэнийг харьцуулах шударга арга юм. Өнөөдрийн үнэтэй харьцуулж 2005 оны үнийг иш татах нь өөр өөр нэгжийг харьцуулж байгаатай тэнцдэг — маш өөр худалдан авах чадвартай еврог. Хоёуланг нь өнөөдрийн мөнгөөр хөрвүүлэх нь ямар нэг зүйл үнэхээр үнэтэй болсон уу, эсвэл бүх үнэ өссөнөөс болж зөвхөн тийм мэт харагдаж байгаа юу гэдгийг харах цорын ганц арга.
Тооцоолуур нь тогтмол дундаж хувийг таамаглаж байгааг санаарай, харин бодит инфляц жил бүр өөрчлөгддөг, ангилал бүрээр ялгаатай — орон сууц, эрчим хүч, үйлчилгээ толгойн индекстэй хамт хэзээ ч хамт хөдөлдөггүй. Ерөнхий төлөвлөлтийн хувьд тогтмол дундаж хангалттай; түүхэн нарийвчлалтай хөрвүүлэлтийн хувьд Eurostat эсвэл өөрийн улсын статистикийн албанаас нийтэлсэн албан ёсны хэрэглээний үнийн индексийн цувааг ашиглаарай.
Холбоотой тооцоолуурууд
Инфляц бол урт хугацааны мөнгөний тэгшитгэлийн нэг тал — өсөлт нь нөгөө тал юм. Хөрөнгө оруулсан мөнгө ижил хугацаанд хэрхэн өсдгийг харахын тулд нийлмэл хүүгийн тооцоолуурыг, тогтмол хандив төлөвлөхийн тулд хадгаламжийн тооцоолуурыг, хурдан хувийн өөрчлөлт шалгахын тулд хувийн тооцоолуурыг ашиглаарай.
Практик хэрэглээ
Тэтгэврийн төлөвлөлт
Өнөөдрийн сарын төсөв 20 эсвэл 30 жилийн дараа хэдий үнэтэй болохыг тооцоолж, тэтгэврийн зорилтоо өнөөдрийн биш ирээдүйн үнээр тавих.
Цалингийн хэлэлцээр
Инфляцтай хөл нийлүүлэхэд хэдий хэмжээний нэмэгдэл хэрэгтэйг, тогтуун цалин хэдий бодит худалдан авах чадвар алдсаныг тооцоолох.
Урт хугацааны хадгаламжийн шийдвэр
Хадгаламжийн данс, эсвэл депозитын бодит, инфляцид тохируулсан өгөөжийг зөвхөн бэлэн мөнгө барихтай харьцуулах.
Жилүүдийн хоорондох үнийг харьцуулах
Түүхэн үнэ, цалин, эсвэл үл хөдлөх хөрөнгийн үнэ цэнийг өнөөдрийн мөнгөөр хөрвүүлж шударга харьцуулах.
Хөрөнгө оруулалтын зорилт тавих
Хүлээгдэж буй хөрөнгө оруулалтын өгөөж инфляцаас үнэхээр давж байгаа эсэх, бодит хэмжигдэхүүнээр хэдий хэмжээгээр давж байгааг шалгах.
Инфляц хүү шиг л хуримтлагддаг: жил бүрийн үнийн өсөлт нь өмнөх бүх өсөлтийг аль хэдийн агуулсан үнэ дээр нэмэгддэг. Жилийн 3% инфляцийн үед үнэ жил бүр 1.03 хүчин зүйлээр нэмэгддэг тул 10 жилийн дараа 1.03^10 = 1.34 дахин өндөр болно — нийт 34.4% өсөлт, 30% биш. Хугацаа урт байх тусам энгийн нийлбэр ба жинхэнэ хуримтлагдах эффект хоёрын зөрүү улам томордог.
Европын Төв Банк зэрэг ихэнх томоохон төв банк жилийн ойролцоогоор 2% инфляцийг зорилт болгодог. Бага зэргийн эерэг хувь хэмжээ нь эдийн засгийн уналтын үед хүүгийн хувь бууруулах орон зайг үлдээж, цалин, үнэ тохируулахад хялбар болгож, дефляцийн эсрэг аюулгүй хязгаар үлдээдэг — дефляц гэдэг нь хүмүүсийг зарлагаа хойшлуулахад хүргэж, эдийн засгийг уруудах спиралд оруулж болзошгүй үнийн ерөнхий уналт юм.
Нэрлэсэн үнэ цэн бол мөнгөний нүүрэн дүн — 1,000 евро цаасан дээр 1,000 евро хэвээр байдаг. Бодит үнэ цэн бол тэр мөнгө инфляцид тохируулсны дараа бодитоор юу худалдаж авч чадах вэ гэдэг. Хэрэв үнэ жилд 3%-иар өсвөл, 10 жил бэлнээр хадгалсан 1,000 евро нэрлэсэн байдлаараа 1,000 евро хэвээр харагдана, гэхдээ бодит үнэ цэн нь өнөөдрийн мөнгөөр ердөө 744.09 евро л байна. Хадгаламж, цалин, хөрөнгө оруулалтын өгөөжид бодит утга чухал.
Тогтмол жилийн 3% инфляцийн үед 1,000 евро 10 жилийн дотор худалдан авах чадварынхаа ойролцоогоор 25.6%-ийг алдана. Өнөөдөр 1,000 евро үнэтэй бараа 1,343.92 евро болох бөгөөд таны 1,000 евро зөвхөн өнөөдрийн 744.09 евротой тэнцэх барааг л худалдаж авч чадна. Ижил хувь хэмжээгээр 20 жилийн турш алдагдал ойролцоогоор 44.6% хүрнэ.
Евро бүсэд урт хугацааны төлөвлөлтийн хувьд ЕТБ-ны 2% зорилт нь боломжийн суурь бол 3% нь аюулгүй байдлын нэмэлт хязгаар өгдөг. Богино хугацааны тооцооны хувьд өөрийн улсын статистикийн алба эсвэл Eurostat-ийн нийтэлсэн хамгийн сүүлийн жилийн хувийг ашигла. Ганц тоо биш бодит хязгаарыг харахын тулд бага, өндөр хувиар давхар тооцоо хийж болно.
Тийм — үнийн ерөнхий уналтыг дефляц гэдэг. Дефляцийн үед мөнгөний худалдан авах чадвар нэмэгддэг: ижил дүн цаг хугацааны туршид улам их бараа худалдаж авч чаддаг. Энэ нь сонирхолтой мэт санагдах ч удаан үргэлжлэх дефляц ихэвчлэн эдийн засгийн асуудлын шинж юм, учир нь буурч буй үнэ нь хэрэглэгчдийг худалдан авалтаа хойшлуулахад хүргэж, одоо байгаа өрийг барагдуулахад улам хэцүү болгодог.